南宋时期，杭州城外有个小村落，名叫桃花村。村里有个善良美丽的姑娘，名叫翠儿。翠儿与邻村的书生李文轩青梅竹马，两情相悦，两家也早已定下婚约，只待择个良辰吉日，便为他们操办婚事。
这一日，正是翠儿和李文轩成亲的大喜日子。村里张灯结彩，热闹非凡，亲朋好友们都赶来祝贺。然而，就在迎亲队伍吹吹打打往李家走的时候，突然从路边树林里窜出一伙强盗。这伙强盗个个凶神恶煞，手持利刃，不由分说便抢走了花轿里的翠儿，还打伤了几个迎亲的人，随后扬长而去。
李文轩和村民们又惊又怒，赶忙去报官。可当地官府办事拖沓，对这伙强盗也毫无头绪，只是敷衍地派了几个衙役装模作样地查访了一番，便没了下文。李文轩心急如焚，每日茶饭不思，四处打听翠儿的下落，却始终毫无音讯。
此时，济公正云游到桃花村附近。他见村里一片愁云惨雾，便拉住一位村民询问缘由。村民把翠儿被强盗抢走的事情一五一十地说了出来。济公听后，眉头一皱，心中暗道：“这伙强盗如此猖狂，竟敢光天化日之下抢亲，俺老衲岂能坐视不管！”
济公摇着破蒲扇，在村里四处打听强盗的踪迹。他得知这伙强盗盘踞在离桃花村不远的一座黑风山上，山上有一座山寨，易守难攻。而且，这伙强盗的首领名叫黑风煞，是个心狠手辣、武艺高强之人。
济公决定独自上山救人。他一路哼着小曲，大摇大摆地朝着黑风山走去。到了山寨门口，几个守门的强盗见济公模样怪异，便拦住他喝道：“哪来的疯和尚，敢闯我们黑风寨，不想活了！”
济公嬉皮笑脸地说：“几位好汉，俺是来给你们大王送大礼的。”强盗们一听有礼，便问道：“什么大礼？”济公从怀里掏出一个破布包，打开一看，里面是一些泥巴捏成的小人儿。强盗们见状，哈哈大笑起来：“你这疯和尚，拿这些泥人儿当大礼，莫不是来消遣我们的！”
济公不慌不忙地说：“你们可别小看这些泥人儿，它们可都是神兵天将，只要你们大王收了这礼，保证他以后吃香的喝辣的，还能称霸一方。”强盗们被济公说得半信半疑，其中一个强盗说：“你先在这儿等着，我去禀报大王。”
不一会儿，那强盗跑回来，把济公带到了山寨的大厅。黑风煞坐在大厅的虎皮椅上，上下打量着济公，问道：“疯和尚，你说给我送大礼，到底是什么礼？”济公把破布包递到黑风煞面前，说：“大王，这就是俺给您准备的大礼，这些泥人儿能保您山寨兴旺发达。”
黑风煞看着那些泥人儿，脸色一沉，喝道：“你这疯和尚，敢拿这些破玩意儿来糊弄我，来人，把他给我拉出去砍了！”济公连忙摆手说：“大王且慢，这些泥人儿现在虽不起眼，但只要俺念动咒语，它们就能变成真兵真将，为您冲锋陷阵。”
黑风煞一听，心中有些好奇，便说：“好，我就给你个机会，若你念了咒语，这些泥人儿不变，我就把你剁成肉酱！”济公装模作样地闭上眼睛，口中念念有词。突然，大厅里狂风大作，那些泥人儿竟然真的变成了一个个威风凛凛的士兵，手持刀枪，站在大厅之中。
黑风煞和众强盗见状，都惊得目瞪口呆。黑风煞心中大喜，以为自己得到了宝贝，连忙对济公说：“和尚，没想到你还真有两下子，以后你就留在山寨，做我的军师，保你吃香的喝辣的。”
济公笑着说：“多谢大王厚爱，不过俺还有一事相求。”黑风煞问：“何事？”济公说：“俺听说大王前几日抢了个新娘子，那新娘子是俺的远房亲戚，还请大王把她放了，让俺带她回去。”
黑风煞一听，脸色一变，说：“那新娘子是我好不容易抢来的，岂能轻易放走！”济公说：“大王，您想想，有了这些神兵天将，您还愁没有女人吗？若您放了那新娘子，俺再给您想些发财的法子，如何？”
黑风煞犹豫了一下，心想：这和尚有些神通，说不定真能帮我发大财。于是，他便吩咐手下把翠儿带了出来。翠儿被关在山寨的柴房里，早已哭得双眼红肿。她见到济公，又惊又喜，济公朝她眨了眨眼睛，示意她不要害怕。
济公对黑风煞说：“大王，为了表示您的诚意，您先让俺把这新娘子送下山，俺再回来帮您训练这些神兵天将，如何？”黑风煞有些不放心，但看到那些威风凛凛的士兵，又有些心动。他想了想，说：“好，我就信你一次，不过你若敢耍花样，我定不会饶你！”
济公带着翠儿走出山寨，刚到山脚下，他便对翠儿说：“姑娘，你快回村去，让你村里的人带着家伙来救俺。”翠儿担忧地说：“大师，您一个人在山寨里太危险了，我怎能丢下您不管！”济公笑着说：“姑娘放心，俺老衲自有办法，你快去快回。”
翠儿不敢耽搁，一路小跑回到了桃花村。她把事情的经过告诉了李文轩和村民们。李文轩和村民们一听，立刻拿起锄头、扁担等家伙，跟着翠儿朝着黑风山赶去。
再说济公，他回到山寨后，又装模作样地训练那些泥人儿变成的士兵。其实，他早就知道这些泥人儿变出的士兵只是幻象，过不了多久就会消失。等李文轩和村民们赶到山寨时，那些幻象士兵已经消失得无影无踪。
黑风煞发现自己上当受骗，气得暴跳如雷，他带着众强盗冲了出来，要与济公等人拼命。然而，村民们人多势众，再加上济公在一旁帮忙，强盗们很快就被打得落花流水。黑风煞见大势已去，想要逃跑，却被济公用破蒲扇一扇，摔倒在地，被村民们生擒活捉。
村民们把黑风煞和众强盗押到了官府。官府见强盗被擒，也不敢再敷衍了事，按照律法对他们进行了严惩。翠儿和李文轩终于得以团聚，他们对济公感激不已，要重重酬谢他。济公却摇着破蒲扇说：“俺老衲云游四方，救人于危难之中，乃是分内之事，这些身外之物俺可不要。”说完，他便哼着小曲，摇摇晃晃地离开了桃花村，继续他的云游之旅。