南宋年间，灵隐寺的济公和尚声名远扬。他外表疯疯癫癫，破衣烂衫，手持一把缺了口的蒲扇，整日穿梭于大街小巷、市井乡村，看似玩世不恭，实则心怀大善，专爱打抱不平，揭露世间丑恶。
这一日，济公晃晃悠悠地来到了临安城的一个繁华街市。只见街边围了一大群人，里三层外三层，还不时传来阵阵喝彩声和惋惜声。济公好奇心顿起，像条泥鳅似的往人群里挤去，嘴里还念叨着：“让让，让让，贫僧也来瞧瞧热闹。”
好不容易挤到前面，济公定睛一看，原来是一个赌徒在设局行骗。一个身材瘦小、尖嘴猴腮的家伙，自称“赌神”，正满脸得意地跟一个老实巴交的庄稼汉对赌。旁边放着个破旧的木箱子，里面装着一些碎银和铜钱。那“赌神”手法娴熟，每次掷骰子都能精准地控制点数，不一会儿，庄稼汉就输得精光，眼泪在眼眶里直打转。
济公看在眼里，气在心里，他眼珠一转，计上心来。只见他大摇大摆地走到赌桌前，把蒲扇往桌上一拍，大声说道：“嘿！你这个家伙，光天化日之下行骗，也不怕遭报应！”那“赌神”斜睨了济公一眼，不屑地说：“哪来的疯和尚，少在这里多管闲事，有本事你来跟我赌一赌！”济公嘿嘿一笑：“赌就赌，贫僧还怕你不成！”
周围的人一听，都来了精神，纷纷围拢过来，想看这疯和尚怎么出丑。那“赌神”心中暗喜，想着这和尚肯定是个傻瓜，正好趁机再大捞一笔。他拿起骰子，在手里晃了晃，然后往桌上一掷，嘴里还故意大声喊道：“看好了，这次我掷个豹子！”骰子停下来，果然是三个六，周围的人发出一阵惊叹声。
济公却不慌不忙，他拿起骰子，放在手里搓了搓，嘴里念念有词：“骰子骰子听我言，莫让坏人把财骗。”说完，他一掷骰子。那骰子在桌上骨碌碌地转了几圈，最后停了下来，竟然是一个一、一个二、一个三，加起来才六点。“赌神”见状，哈哈大笑起来：“疯和尚，你就这点本事，还敢来跟我赌，赶紧认输吧！把佛珠给我留下。”
济公却摇了摇头，笑着说：“别急别急，我这还没算完呢。你刚才掷的是三个六，是十八点，可我这骰子虽然点数小，但它们能变戏法呢。”说着，济公伸手轻轻一吹，那骰子竟然变了起来，重新生成点数，变成了三个七，正好二十一点。接着，他又吹了一口气，骰子再次变化，成了三个八，二十四点。最后，济公再一吹，骰子变成了三个九，二十七点。
那“赌神”看得目瞪口呆，周围的人也纷纷鼓掌叫好。济公接着说：“我这骰子能随心所欲地变点数，你那个所谓的‘赌神’本事，不过是些小把戏罢了。现在，你把刚才骗庄稼汉的钱都还给他，不然我可饶不了你！”
“赌神”心中虽然不服，但看到济公这神奇的手段，也有些害怕了。他眼珠一转，狡辩道：“哼，就算你会变戏法，也不能证明我刚才是在骗人啊。有本事你也用这骰子掷出个豹子来！”济公笑了笑：“掷个豹子还不容易。”他拿起骰子，轻轻一掷，骰子稳稳地停在了三个六上。
“赌神”这下彻底没话说了，他脸色煞白，乖乖地把骗庄稼汉的钱还了回去。周围的人纷纷对济公竖起大拇指，称赞他是活菩萨。那庄稼汉更是感激涕零，跪在地上给济公磕头。
济公扶起庄稼汉，说：“施主，以后可别再赌了，赌博害人害己啊。赶紧回家好好过日子吧。”庄稼汉连连点头，千恩万谢地离开了。
这时，人群中突然走出几个彪形大汉，原来是“赌神”的同伙。他们恶狠狠地围住济公，其中一个满脸横肉的家伙说：“疯和尚，敢坏我们的好事，今天你别想活着离开这里！”济公却不慌不忙，他拿起蒲扇，在空中挥舞了几下，嘴里念道：“风来，雨来，人快走开！”
瞬间，狂风大作，飞沙走石，那几个彪形大汉被吹得东倒西歪，眼睛都睁不开。等风沙停下来，他们再看济公，早已不见了踪影。只听到远处传来济公那爽朗的笑声：“善恶到头终有报，莫做坏事心难安呐！”
从那以后，济公巧破赌局骗局的故事在临安城传开了，人们都更加敬佩这位疯疯癫癫却又充满智慧的活佛。而济公呢，依旧手持蒲扇，四处云游，继续着他的济世善举。