南宋绍熙年间，临安城外有个叫桃花村的地方，原本这里风景如画、宁静祥和，村民们男耕女织，日子过得安稳自在。然而，不知从何时起，村里突然怪事连连。
先是村里的牲畜莫名失踪，鸡鸭牛羊一夜之间消失得无影无踪，只留下一些凌乱的脚印和奇怪的痕迹。接着，村民们也开始染上怪病，一个个面色苍白、浑身无力，还时常伴有腹痛呕吐的症状。村里的郎中们对此束手无策，开了许多药方都不见好转。
一时间，桃花村人心惶惶，大家都传言是得罪了山中的妖邪，才会遭此横祸。有些胆小的村民甚至打算举家搬迁，离开这个不祥之地。
这一天，济公云游至此。他穿着一件破破烂烂的僧袍，脚蹬一双露出脚趾的草鞋，手里拿着一把破蒲扇，疯疯癫癫地走进了桃花村。村民们看到他这副模样，起初都没太在意，只是自顾自地忙碌着，或是为家人的病情发愁，或是商量着搬迁的事宜。
济公在村里转了一圈，看到村民们愁眉苦脸的样子，心中已猜到了几分。他走到一位正在唉声叹气的老农面前，问道：“老施主，这村里为何如此冷清，大家都这般愁苦啊？”
老农抬起头，看了济公一眼，无奈地说：“和尚，你有所不知啊。我们这桃花村最近遭了大难，牲畜失踪，人又染上怪病，郎中都治不好，大家都说是惹上了妖怪，这日子可怎么过哟。”
济公听了，微微一笑，说：“老施主莫要惊慌，世间哪有那么多的妖怪，可能是有人作祟罢了。让贫僧来看看，这怪病究竟是何缘故。”
说完，济公跟着老农来到了一位病人家中。他仔细地观察了病人的症状，又询问了一些饮食起居的情况，然后皱起了眉头。接着，他又让老农带他去看看村里失踪牲畜的地方。
在那些地方，济公仔细地查看了地上的脚印和痕迹，还蹲下身子，用鼻子闻了闻周围的泥土。突然，他的眼神一亮，似乎发现了什么。
济公对老农说：“老施主，我大概知道这怪事的原因了。这并非妖怪所为，而是有人在这村里下了蛊。”
老农听了，大吃一惊，问道：“和尚，你说的是真的吗？谁会给我们下蛊呢？我们又没得罪什么人啊。”
济公笑着说：“老施主，这下蛊之人必定是心怀不轨，想害你们村子。你们想想，最近村里有没有来过什么陌生人，或者和谁结下了仇怨？”
老农想了想，说：“陌生人倒是没有，不过前些日子，村里和邻村因为争一块水田的事闹了些矛盾，会不会是邻村的人干的？”
济公点了点头，说：“有可能。不过，现在当务之急是先找到下蛊之人，解除村民们身上的蛊毒。”
于是，济公让老农召集了村里的年轻人，和他们一起在村里四处搜寻线索。他们发现，在村子边缘的一座废弃茅屋里，有一些奇怪的瓶瓶罐罐和符咒。济公走进茅屋，仔细地检查了这些东西，然后肯定地说：“就是这里了，下蛊之人应该就在这附近。”
就在这时，一个黑影从茅屋后面一闪而过。济公大喊一声：“哪里跑！”便带着村民们追了上去。
那黑影跑得飞快，但济公却不紧不慢地跟在后面，还时不时地用蒲扇指指方向。不一会儿，他们追到了村外的一片树林里。黑影见无处可逃，便停了下来，转身面对济公和村民们。
原来，下蛊之人是一个身材瘦小、面容猥琐的男人，他是邻村的一个无赖，名叫王二。王二见事情败露，便恶狠狠地说：“你们这些桃花村的人，竟敢和我们争水田，今天就是你们的报应！”
济公走上前去，笑着说：“王二施主，你为了争一口水田，就用这种下三滥的手段害人性命，实在是罪不可赦。不过，贫僧念你是一时糊涂，只要你交出解蛊的方法，解除村民们身上的蛊毒，贫僧可以饶你一命。”
王二听了，冷笑一声，说：“哼，想让我交出解蛊的方法，没那么容易！除非你们把那块水田让给我们邻村，否则，我就让你们桃花村的人全都死光！”
济公听了，摇了摇头，说：“王二施主，你真是执迷不悟。贫僧再给你一次机会，若你还是不肯悔改，休怪贫僧不客气了。”
王二却毫不理会，他从怀里掏出一个黑色的瓶子，说：“这是蛊毒的母蛊，只要我一捏碎它，你们村里的所有人都会立刻毒发身亡！”
就在这千钧一发之际，济公突然施展法术，口中念念有词，然后用手中的蒲扇一挥。只见一道金光闪过，王二手中的黑色瓶子瞬间飞到了济公的手中。
王二见状，大惊失色，他没想到这个疯和尚竟然有如此神通。他扑通一声跪在地上，连连求饶：“和尚爷爷，饶命啊！我交出解蛊的方法，我这就解除村民们身上的蛊毒。”
济公点了点头，说：“好吧，只要你乖乖听话，贫僧就饶你一命。”
于是，王二在济公的监督下，熬制了解蛊的药汤，让村民们喝下。不一会儿，村民们的病情就有了好转，脸色也逐渐红润起来。
桃花村的村民们对济公感激不已。他们纷纷拿出家里的食物和财物，要感谢济公的救命之恩。济公却笑着拒绝了，他说：“诸位施主，贫僧云游四方，只为普度众生。这财物对我并无用处，只要大家以后能够和睦相处，不要再为了一些小事争斗，贫僧就心满意足了。”
说完，济公又摇着那把破蒲扇，哼着小曲儿，继续他的云游之旅去了。而他在桃花村巧破妖蛊局的故事，也在当地流传了下来，成为了人们口中的一段传奇。