黄帝的第八代孙子陆终，娶了鬼方部落的姑娘女嬇——这姑娘懂点医术，性子也泼辣。
婚后的第二年，女嬇怀孕了，可是怀了整整三年，都没有分娩。最后没有办法，只能请来部落里的巫医，刨腹取子，巫医用石刀划开她的肚子，取出了六个男娃，第三个就是后人所称的彭祖，当时给他起名叫叫籛铿。
女嬇因为剖腹伤了元气，三年后就去世了。当时彭祖才三岁，连妈妈的样子都记不清。后来部落迁徙，他跟丢了，跟部落失去了联系，他一路往西走，最后走到西域的戈壁边上，一个放羊老头收养了他。
十岁那年，彭祖在收割后的麦田里捡掉落的麦穗，刚突然从土里窜出个青面獠牙的黑影，手里攥着铁链，吼道：“你阳寿到了，跟我去见阎王爷！”
彭祖吓了一跳，这时他见那“夜叉”肚子咕咕叫，就掏出怀里仅有的一块麦饼，递过去说：“大人，我看你应该饿了，我没有什么好吃的，就这一块饼，您先垫垫肚子吧。”
夜叉愣了愣，接过饼狼吞虎咽吃完，然后他出支红笔和一张黄纸，在“彭寿十而终”的“十”字上加了一笔，改成“千”，说：“你这孩子心第善良，我给你加寿到一千岁！”说完“嗖”地一下就没影了。
彭祖对着空气磕了个头，从此改名叫彭千。后来他又跟随一位高人学到了引导之术，每天练气吐纳，几天不吃饭，也不会觉得饥饿。
当时尧帝因为天天忙着治水，风吹雨淋，染上了风寒，最后病倒在床上，连起身的力气都没有。请来最好的大夫，吃了很多要还是不见好。
当时彭祖已经离开西域，在终南山附近居住。听说尧帝生病后，彭祖心里很难过，决心要治好尧帝的病
彭祖先在树林里猎到一只雉鸡，又在山涧边摘了些员木果，从岩石缝里挖了几株云母草。
材料集全后，彭祖拿出陶锅，把雉鸡褪毛、去内脏切块，放进锅里，再加上栗子和云母草，倒上山泉水。他在锅下生了堆松枝火，用小火慢慢炖，这一炖就是三天三夜。
第三天傍晚，汤炖好了。彭祖把汤装好，连夜赶往尧帝居住地平阳。
到了平阳，侍卫听说他是来给尧帝治病的，连忙把他带进宫里。
见到尧帝，彭祖赶紧盛了碗汤让尧帝喝下去。尧帝喝了一口，一股暖流从喉咙滑到肚子里，浑身都舒服了，连着喝了两碗，居然能自己下床走路了。他拉着彭祖的手，感慨地说：“这哪是人间的汤啊，分明是老天爷赐的好东西！”
为了感谢彭祖，尧帝把大彭山（就是现在的江苏徐州）封给了他，还赐了“大彭”的国号。
有一天，彭祖五岁的小儿子在河边抓了几条小鱼，偷偷放进父亲炖羊肉的陶罐里。彭祖炖好羊肉，一掀锅盖就闻到一股特别鲜的味道，吃了一口，鲜得眉毛都快掉了，忙问儿子怎么回事。儿子就说了往羊肉里放鱼的事，彭祖哈哈大笑，把这做法教给族人，因为这味道是“羊”和“鱼”在一起煮出来的，所以“鲜”这个字就是这样来的。
除彭祖还把自己练的导引术总结成吐纳叩齿，存想等十术教给族人。族人们跟着练习，生病的人越来越少，身体也越来越健壮。
后来到了商朝武丁做王的时候，这武丁一心想长生不老，听说大彭国的彭祖活了好几百年，就想知道他的长寿秘诀，特意派了个叫采女的宫女去大彭国去请教。
这采女是宫里出了名的美人，见到彭祖就问：“您能活这么久，听说是因为导引之术和采补之法，请教给我，我回去跟大王说，保您富贵！”
彭祖便传给采女采补之术，又对她说：“采补之法固然神奇，可男女之间的事，要懂得节制，太放纵就会伤了元气。”
采女把彭祖的方法传授给武丁，武丁试着做了几天，果然精神好了不少。他想独占秘术，于是下令追杀彭祖。
彭祖带着妻子苏氏一路向南逃亡，最后逃到了云梦山。有天晚上彭祖做了个梦：玉皇大帝穿着金甲站在云端，对他说：“彭祖，你积德行善，孤命你掌管人间雪事。”
这年冬天，彭祖偷偷动用职权，给老家徐州降了“白面雪”。可没过多久，彭祖回了趟徐州，看到乡人用白面铺路，不由感叹，不是辛苦得到的东西，没有人会珍惜，如此糟蹋粮食，我是好心办了坏事呀！于是该降寒雪。
商武丁四十三年，武丁觉得大彭国越来越强，怕将来威胁到商朝，就派大军攻打大彭国。大彭国的族人虽然勇猛，可商朝军队人多，还有青铜兵器，抵抗了几天还是败了，大彭国就这么亡了——从尧帝封国到灭亡，足足存在了八百年。
国亡的消息传到云梦山，彭祖哭了整整一天。他带着苏氏和几个剩下的族人，一路往南到了武夷山。那时候彭祖已经满头白发，可脸却跟小孩似的光滑，一点皱纹都没有。
有一天，武夷山脚下的市集特别热闹，彭祖也去凑热闹。他在酒摊子上买了碗米酒，喝得有点上头，站在市集中间唱：“彭祖八百八，谁人比我大？彭祖八百八，谁人比我大？”
这时，一个骑毛驴的老头走过来，穿着粗布道袍，手里拿个渔鼓，正是张果老。他拍了拍毛驴的头，笑着打趣：“你看市集门口那棵松树，都活了一千多年了，你才八百多岁，在它跟前就是个小孩子呀！”
彭祖听了，脸一下子红了。他看着那棵枝繁叶茂的松树，突然明白：自己之所以能活这么久，是因为有我的族人，有大彭国，这是支持我活下去的动力，现在国灭了，我活再久又有什么意义呢？
又过了几十年，彭祖觉得自己快不行了，把子孙叫到身边，拉着孙子彭寿的手说：“你们别以为我真活了一千岁，我的寿命就是大彭国的八百年。国家的存亡，比一个人的生死重要多了。”
说完这句话，彭祖就闭了眼，可他的身体没变冷，反而慢慢变成了一块石头，上面还印着松枝的纹路，像他平时靠的那棵松树。族人们把石头埋在武夷山的一座小山上，给山起名叫“彭山”，还立了块碑，写着“彭祖之墓”。
后来孔子读《列子·力命》，看到里面写彭祖的故事，感慨地对弟子说：“彭祖的智慧，是他明白——国家的命数，才是一个人真正的术命啊！”