唐朝年间，黄河水域惊现两条作恶多端的孽龙。它们肆意兴风作浪，所到之处，良田被淹，民房坍塌。百姓们在这场灾祸中苦不堪言，无数人流离失所，对孽龙的怨恨直冲云霄。
这股怨气一直飘到了天上的灵霄殿，惊动了玉皇大帝。玉帝拨开云雾，看到人间惨状，勃然大怒，即刻派遣天神下凡收服孽龙。
天神下凡后，摇身一变，化作一位紫眉道人。此时，唐天子正在皇宫内院，为孽龙的肆虐而愁眉不展、闷闷不乐。突然看到紫眉道人站在面前，不禁大吃一惊，厉声问道：“你是何人？为何擅自闯入内宫？”
紫眉道人恭敬答道：“贫道知晓万岁正为孽龙之事烦恼，特来相助天子斩除妖龙。”
唐天子听后，又惊又喜，但心中仍存疑虑，不太相信。他略作思索，突然提出要与紫眉道人下棋。这位唐天子棋艺颇高，心中暗自盘算：“这道人既然声称能除龙，想必绝非凡人，棋艺必定高超。倘若他棋艺平常，那定是心怀不轨之人，到时候我便将他拿下，绝不轻饶。”紫眉道人微微一笑，欣然应允。
棋盘摆好，紫眉道人率先落子，毫不客气。才走了不到十步，他那变幻莫测的棋路便让唐天子晕头转向。唐天子紧盯着棋盘，苦苦思索，好不容易想出一着棋，放下棋子后抬头一看，紫眉道人竟已呼呼大睡。这可了得，紫眉道人此举有怠慢君主之罪。唐天子怒不可遏，当即喝令武士将紫眉道人捆绑起来，推出午门斩首。
紫眉道人被惊醒，见武士冲来，赶忙起身说道：“慢着！刚才并非贫道有意欺君，只因我身负斩龙重任，又不便推辞陪天子下棋。所以在下了几步棋后，抽空去将孽龙斩杀了。”
皇帝听了，愈发愤怒，喝道：“你明明坐在朕对面睡觉，竟敢当面撒谎。那你倒是说说，何时抽空斩除的孽龙？”
道士镇定自若地说：“就在刚才的梦里。陛下若不信，那斩下的两颗龙头，此刻已挂在玄武门外。”
皇帝大为惊奇，连忙派人前往玄武门查看。不一会儿，派去的人回来禀报：“启奏万岁，玄武门上确实悬挂着两颗血淋淋的龙头。”
皇帝震惊不已，心想这道人绝非等闲之辈，必定是神或是仙。他急忙整理衣冠，准备拜谢道人，然而紫眉道人早已消失得无影无踪。
再说那两条孽龙被斩后，阴魂不散，游荡到了阴曹地府。地府里的精灵鬼怪纷纷前来迎接。两条孽龙怒气冲冲地将自己被斩的经过向鬼怪们诉说了一遍。这些鬼怪本就是在阳间作恶多端、被斩后才来到阴间的。听完孽龙的遭遇，他们个个叫嚷着要去阳间大闹一场。孽龙见小鬼们如此支持自己，心中大喜，便带领着无数小鬼，瞒着阎王，偷偷来到阳间继续作恶。
孽龙和小鬼们来到阳间后，专挑半夜三更出来祸害百姓。百姓们整日提心吊胆，唐王朝也被搅得乌烟瘴气。
小鬼们在阳间大闹的消息，让唐天子惊恐万分。他知道这定是孽龙纠集而来的，要想天下恢复太平，唯有向孽龙的阴魂说好话。于是，唐天子立刻命人从宫内取出三百颗上等珍珠，让匠人精心制作成一个大圆球。又搭建了一座三丈高的祭坛，摆上香烛，请来和尚为孽龙和阴间的怨鬼超度。随后，唐天子亲自捧着珍珠球，向孽龙上香祷告：“孤王深知你们心中怀恨，阴魂不散。特将这珍珠球献给你们，请你们带走小鬼，莫要再在阳间作乱，以保我大唐永世安宁。”说罢，将珍珠球扔进火中。
刹那间，天昏地暗，那扔进火中的珍珠球竟冲天而起。在乌云之中，隐隐约约可见两条金龙接住珍珠球，它们相互抛接、戏耍，一路朝远方而去。从此，阳间再无鬼怪作祟。
民间剪纸艺人听闻这一故事后深受启发，创作出了《二龙戏珠图》。这一剪纸作品承载着人们对天下太平的美好祝愿，被代代相传，流传至今 。